以金磚國家為主的「去美元化」已形成一股浪潮，尤其今年金磚國家峰會上所提出的「金磚之橋」倡議，擬建一套與SWIFT抗衡的BRICS DCMS 跨境訊息系統及BRICS PAY共同支付系統，但「去美元化」之路仍是長路漫漫。

作為全球通用及強勢貨幣，美元享有無盡及囂張的特權。美國總統大選結果，狂人川普再度回鍋，他雖然主張弱勢美元，但卻善於用美元作為武器。由於美元在國際經濟、政治具宰制地位，使參與國際互動的國家都實質處於美國的法律管轄下，從而引發極大不滿和怨恨。「去美元化」（De-Dollarization）逐漸醞釀並形成一股新勢力。它是對美元霸權說「不」的策略。世界銀行前首席經濟學家林毅夫曾說，「美元霸權是全球金融、經濟危機的根源」，實其來有自。

全球「去美元化」風潮

近幾年來，全球「去美元化」已形成一股浪潮。中國前人行行長周小川曾建議，以國際貨幣基金(IMF)於1969年創設的特別提款權(SDR)，緩解主權貨幣作為儲備貨幣的內在風險，意圖以此推動國際儲備貨幣「去美元化」。再者，人行自2009年推動人民幣國際化以來成果愈趨顯著，截至2024年9月，人行已與逾40個國家和地區的央行或貨幣當局簽署了雙邊本幣互換協議。而為提高人民幣跨境支付清算效率，人行於2015年建置了CIPS（人民幣跨境支付系統），以滿足全球各主要時區人民幣業務所需。2024年8月底，已有1,564家銀行參加，覆蓋全球117個國家和地區。

此外，俄羅斯在2022年初發動對烏克蘭軍事行動，因受到歐美國家制裁，對外貿易結算加速「去美元化」，並向人民幣靠攏。據莫斯科交易所最新統計，2022年10月3日起一連兩天，人民幣兌盧布交易量皆超越美元，躍居交易規模第一大外幣。對大陸的天然氣出口付款方式，從歐元和美元改為盧布和人民幣。人民幣與盧布間交易在俄羅斯外匯市場交易占比已達39%的新高。伊朗因遭美國單邊制裁，2021年3月與中國簽署25年的中伊全面合作協議，確定兩國的石油結算和貿易往來，將使用人民幣和數位人民幣結算。

金磚國家「金磚之橋」倡議

金磚國家（BRICS+）峰會最受矚目的議題，即為俄國倡議的「金磚之橋」（BRICS Bridge），擬在金磚國家之間建立一個類似於SWIFT的獨立跨境支付和結算系統。構建中的「金磚之橋」包括BRICS DCMS 跨境訊息系統及BRICS PAY共同支付系統，主要藉以加強成員國之間的貿易訊息交換及支付，避免過度依賴SWIFT。其中，BRICS DCMS是一套去中心化跨境支付訊息系統，它有以下幾個特點：(1)DCMS沒有中心所有者，參與者自行管理各自的節點，系統不易受到外部控制或干擾；參與者即使不接受交易，也無法將任何人從系統中斷開。(2)通過分布式網絡傳輸支付訊息和流動性，可提升交易速度和降低成本，而且此系統傳送交易訊息無需費用，但有可能因調解參與者的交易問題而收取傭金。(3)DCMS會自動在參與者間建立交易路徑，以確保無法直接傳輸時也能傳送交易資訊。(4)系統中的交易訊息會加密和簽名，並提供多種加密機制供使用者選擇。(5)參與者可設定貨幣轉換匯率和交易限額。

眾所周知，由美國主導的SWIFT是一個全球金融機構間傳遞安全訊息網絡系統，也是一個具中心化架構的系統，透過SWIFT需以美元結算。這意味著當BRICS國家在交易時，往往需要將本地貨幣轉換為美元，再轉換成對方的國家貨幣，不僅增加匯差成本，交易資訊也容易被美國掌握。若與SWIFT相較，BRICS DCMS 受到美國金融制裁的防禦性高、參與者免費使用、交易成本低、執行速度快，且系統建構在區塊鏈的信任環境。

除BRICS DCMS，金磚國家企業與企業間還能使用BRICS PAY QR系統，在 BRICS+ 國家間提供國內支付系統的標準化整合。此系統透過零售QR碼，能確保卡片和賬戶基礎的支付方式一致性，而且便利可靠。隨著QR碼在非接觸支付中的使用增加，零售業者可通過單一的 QR 碼，為客戶提供多種支付選擇。此支付只要在手機安裝應用程式，即會產生線數位錢包，用戶能夠使用智能手機以本國貨幣匯兌支付。BRICS PAY QR可讓用戶能直接使用本地貨幣支付，減少貨幣兌換，提供無縫的跨境支付體驗，可大幅減少交易成本和匯差。

「去美元化」仍是長路漫漫

不可否認，美元目前仍是世界最強的貨幣，也是各國外匯儲備中占比最大的貨幣。大西洋理事會地緣經濟中心在今年的一項研究顯示，美元作為世界主要儲備貨幣的地位並未受到威脅，美元繼續在全球外匯儲備、交易帳戶和外匯交易中占主導地位。而金磚國家創建的BRICS DCMS 跨境訊息系統及BRICS PAY共同支付系統成立，其實是俄羅斯及中國等國家為避免受到歐美國家金融制裁，針對金磚成員國間的貿易結算及方便零售業跨境支付，而創立的非全球性系統。此系統有望透過簡化匯率轉換來節省交易成本，尤其對頻繁進行國際貿易的企業而言，應極具吸引力。

2024年的新金磚國家總人口占全球的45.2%，GDP總和超過26兆美元，占全球經濟約36.7%。準此以觀，若「金磚之橋」系統能在這些經濟體中全面普及，進而減少對美元為主的金融仲介機構依賴，並降低與貨幣兌換和美元的交易成本，無非提供了金融體系未來發展的空間。然而，金磚國家間的金融系統差異頗大，監管標準亦不相同，要讓此系統無縫整合極其複雜。

另外，金磚國家的貨幣波動大，若沒有類似美元的穩定機制，可能會在交易中帶來風險，因此推動金磚支付還需克服互通性和標準化的挑戰。據此研判，「金磚之橋」想要取代SWIFT系統仍有諸多疑慮，「去美元化」之路也因而長路漫漫。

(作者係淡江大學財金系教授)